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2021年12月26日，北京taptap点点体育官方网站證券專業委員會成立大會在重慶解放碑凱悅酒店成功舉辦。本次大會以聯合資源、聯合業務、互利合作、共同提升爲主旨，匯聚了所內外專家，借北交所新開市東風，共同就證券發行、市值管理、業務盡調、內核規範化等業內熱點問題開展研討。

taptap点点体育官方网站所主任楊曉明、管委會主任高警兵、重慶分所管理合夥人張偉爲證券專委會成立大會致辭。股轉系統西南區副首席代表李雲祥、新三板專家程曉明博士、華創證券投行部總監白明光做主題演講。

股轉系統西南區副首席代表李雲祥以“攜手北交，行穩致遠”爲主題，首先從2021年9月2日習近平總書記在2021年中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峯會上關於深化新三板改革，設立北交所的的重要講話（“習總書記重要講話”）出發，介紹了深化新三板改革的背景和基本思路，指出設立北交所的制度基礎、市場基礎和企業基礎均已具備。其次，從包容精準的發行制度、試點註冊制和發行上市審覈、靈活多元的掛牌融資制度、便捷高效的併購重組制度、成熟有效的交易制度、逐層遞減的投資者準入制度、寬嚴適度的持續監管制度、進退有序的退市機制、體現優惠的稅收政策等介紹了深化新三板改革設立北交所的基本制度安排，指出北交所與滬深交易所錯位發展，已形成我國資本市場新格局，並對北交所落地後企業的上市路徑進行了介紹。然後，對北交所首月運行情況和新三板服務重慶市掛牌企業的情況進行了介紹。最後，介紹了持續深化新三板改革的方向和舉措。

新三板專家程曉明博士以“北交所是企業資本化道路的新機遇”爲主題，首先重點論述了習總書記重要講話——“打造服務創新型中小企業主陣地”中的“主陣地”，指出所謂“主陣地”一是未來創新型中小企業股權融資將超越債權融資，形成以股權融資爲主、債權融資爲輔，且先股權融資、後債權融資的新格局，指出目前我國企業融資以債權融資爲主、股權融資爲輔的融資結構，導致企業科研資金投入不足是我國企業科研能力不足的重要原因；二是未來創新型中小企業融資將以北交所爲主，北交所服務創新型中小企業融資將超越滬深交易所。其次，程博士指出證券市場的融資功能主要是交易功能和定價功能，北交所降低了投資者門檻，有效活躍了市場交易，解決了新三板交易量小和市場流動性不足的問題，增強了市場定價功能和融資功能。然後，程博士指出北交所上市公司是目前規模較小，但創新能力較強，未來可快速成長爲大型企業的企業。最後，程博士提出需從增加上市公司數量和質量、促進市場中股票和資金的動態均衡等維度，促進從全民炒房發展到全民投資、共同富裕的新階段。

華創證券投行部總監白明光以“境內首發上市及市值管理簡介”爲主題，首先從債權融資和股權融資的不同特徵、我國多層次資本市場的形成原因、分層及定位、深化新三板改革設立北交所的背景及意義、北交所設立後的多層次資本市場結構和各板塊比較等維度介紹了我國多層次資本市場與北交所的定位。其次，介紹了我國首發制度中發行制度的歷史沿革，並重點對覈準制和註冊制進行了比較，指出覈準制、註冊制的本質區別是企業投資價值的判斷主體分別是發審委和市場。此後，介紹了我國首發制度中的直接定價、詢價、競價等定價制度。然後，通過區分賬面價值、內在價值、市場價值，介紹了A股註冊制板塊的主要特徵，指出註冊制並不等於完全市場化，註冊制也需監管作用的發揮。最後，對新三板市場未來發展進行了展望。

總所高級合夥人劉力銥就企業上市應關注的重點法律問題，通過案例講解的方式從監管重點、整改措施兩個方向進行了講解與分享。上海分所高級合夥人毛光年律師就如何開展證券業務的盡職調查，在實現盡調目的的前提下防範律師執行風險進行了實務分享。浙江財經大學法學院副院長李海龍教授從康美藥業、五洋案談證券律師業務的新變化與新啓示。總所高級合夥人孫剛就證券業務內核規範化進行了主題分享，規範開展證券業務，提高執業水平，降低執業風險。

在對話環節，總所高級合夥人孫剛、張鯤，上海分所管委會主任毛光年、重慶分所管理合夥人張偉就總分所證券業務拓展及合作進行了充分交流。分所說明瞭證券業務的需求，各位合夥人就證券業務的總分所聯動協作進行了充分交流。後續taptap点点体育官方网站將調動總所及全國25家分所的優勢資源就證券業務的拓展、提高，加強合作。

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